中原策略：春节后两会政策预期升温建议采取均衡偏成长配置策略

荣耀疏财 2026-02-02 3229

　　2026年1月份中原证券月度金股组合运行回顾

　　2026年1月份沪深300指数上涨0.96%，创业板指上涨3.60%。

　　2026年1月中原证券研究所月度金股组合为：002709.SZ 天赐材料,600989.SH 宝丰能源,688568.SH 中科星图,688303.SH 大全能源,003021.SZ 兆威机电,688160.SH 步科股份,002714.SZ 牧原股份,688041.SH 海光信息,601689.SH 拓普集团,688498.SH 源杰科技。2026年1月份月度金股组合收益率2.54%，跑赢沪深300指数1.58个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。

　　截止2026年1月30日收盘，2026年月度金股组合累计收益率为2.54%，跑赢沪深300指数1.58个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。

　　2026年2月份中原证券策略观点

　　2026年1月，a股市场延续震荡上行态势，上证指数突破4100点，市场风格显著偏向成长与中小盘，资源品、半导体、商业航天等新质生产力主线领涨。

　　宏观层面，最新一期公布的经济数据仍显内需温和修复、PPI同比降幅收窄，CPI转正反映价格底部已现；政策面持续加码，除中央经济工作会议定调“更加积极的财政+适度宽松的货币”外，财政部、住建部联合出台支持城市更新新政，鼓励资源资产组合供应与整体运营，激活地方存量价值；证监会发布公募基金业绩比较基准新规，将考核与薪酬挂钩，强化长期投资导向；央行维持流动性合理充裕，叠加美联储降息延续全球宽松环境，共同构筑有利市场生态。

　　展望2026年2月，春节后复工复产、两会政策预期升温，当前新质生产力、财政发力以及长线资金入市的逻辑未变，但短期内股票型指数基金净赎回态势明显，需要防范短期波动的风险。

　　配置上建议采取均衡偏成长策略：一是中长期继续聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向；二是关注原材料价格上涨带动的成本传导机会，以化工行业为重点；三是布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块；四是配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。

　　2026年2月份中原证券月度金股组合标的推荐

　　基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026年2月份月度金股组合如下：

　　3301358.SZ 湖南裕能，002648.SZ 卫星化学，300442.SZ 润泽科技，603806.SH 福斯特，002555.SZ 三七互娱，603308.SH 应流股份，000733.SZ 振华科技，603566.SH 普莱柯，603986.SH 兆易创新，688498.SH 源杰科技。