打新必看 | 12月18日一只新股上市

股票代码：001325

发行价格：24.75

发行市盈率：12.93

行业市盈率：26.37

发行规模：4.85亿元

主营业务：橡胶履带类产品的研发、生产与销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，全球非轮胎橡胶制品行业整体呈上升趋势，全球非轮胎橡胶制品50强总销售额由2016年的683.38亿美元增长至2024年的848.28亿美元，年均复合增长率为2.74%。根据国际橡胶研究组织(IRSG)预测，在2023至2030年间全球橡胶需求将实现2.3%的平均增长，预计2030年市场规模有望超过970亿美元。

公司业绩方面，2022年至2024年，元创股份分别实现营业收入12.61亿元、11.41亿元、13.49亿元，分别实现净利润1.39亿元、1.78亿元、1.55亿元。公司预测2025年实现营业收入14.14亿元，同比增长4.82%；归母净利润为1.57亿元，同比增长1.50%。整体而言，公司近年来业绩波动显著。

募资情况方面，据招股书，元创股份原计划拟发行1960万股，募资约4.85亿元，分别用于生产基地建设项目(4亿元)、技术中心建设项目(0.25亿元)、补充流动资金项目(0.6亿元)。以此次24.75元/股的发行价计算，公司此次实际募资约4.85亿元，与原计划相当。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，沪深主板全年上市新股24只，首日无破发。2025年以来，A股共有104只新股登陆资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，考虑到近一年多新股首日赚钱效应明显，综合判断元创股份首日破发概率较小。

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