金吾财讯 | 芯片股再度走强，截至发稿，晶门半导体(02878)涨5.45%，宏光半导体(06908)涨4.62%，地平线机器人(09660)涨3.56%，华虹半导体(01347)涨3.36%，中芯国际(00981)涨3.24%。
消息面上，浦银国际发研报指，针对DeepSeek大模型的发展近况，认为AI算力芯片行业需求有望在综合成本快速下行中大幅扩张；端侧应用有望受益于技术叠代带来的成本下降，从而快速扩张；当前中美关系可能催生中美AI企业分别在其优势区域成长为行业龙头。
该行认为，市场对于AI算力需求过高的担忧是过度担忧，尤其是短期AI算力需求。在2025年科技展望报告中，该行有一个基本判断，即目前AI大模型行业仍然处于发展的初期阶段，AI大模型厂商作为供应端推动行业快速成长。因此，与DeepSeek类似的初创企业在新兴行业中有成长的机会，也有对于AI算力芯片的较强烈的需求。
该行表示，中国的国产化在多个链条环节有望加速，包括芯片端、算法端和应用端。这有利于中国AI国产化供应链的成长。建议投资人关注受益于国内和海外AI服务器，尤其是电源管理等功率、模拟芯片成长需求标的，如中芯国际、华虹半导体等。
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