近一个月，科技板块内部主线清晰切换，从光模块领衔的算力基建，转向半导体芯片主导的自主可控赛道，这与我们5月初《四月站在“光”里，五月能否走进“芯”里？》的判断完全一致。
据数据显示，创业板指近一个月涨了10.23%，科创综指涨了18.16%。双创齐涨之下，聚焦度更高的两个AI主题指数涨幅更为突出，创业AI指数上涨10.90%，科创AI指数上涨19.73%。（数据来源：wind，截至2026.5.26）
两个指数，各有侧重
先来认识一下这两位主角。
含“光”量极高：创业板人工智能指数共有50只成份股，以光模块、IDC等算力基建为核心，辅以AI应用、少量存储芯片，偏向海外AI产业链。其中通信设备占比最高，达到51.2%。
含“芯”量极高：上证科创板人工智能指数则只有30只成份股，主打半导体、硬核芯片资产，搭配国产AI软件等，聚焦自主可控赛道。其中半导体权重高达54.2%，几乎是半导体半壁江山。（数据来源：wind，截至2026.5.26）
光模块：AI数据流的血管
很多人一说起AI，目光总落在芯片上。但实际上，决定AI算力上限的，还有一个关键，数据的高速传输。在动辄需要数万颗芯片协同工作的大模型训练和推理场景里，传统铜缆传输早已不够用：带宽不足、功耗高企，解法就是换光互联。而负责完成电信号与光信号转换的核心器件，正是光模块。
芯片：从买得到到自己造
如果说光模块的中国优势更多体现在制造，那么AI芯片的叙事，正在走向自主。随着美国对华高端AI芯片出口管制持续收紧，国产算力替代已然是必答题，时间窗口也愈发明确。
光芯双布局
而近期光与芯之间的轮动极快，今天涨“芯”、明天涨“光”，对普通投资者的择时能力提出了近乎苛刻的要求。那么，该怎么办？
数据来源：wind，区间为2026.4.27-2026.5.26
答案或许比想象中简单：两个指数都持有。等于在科技内部的轮动中同时布局两个方向，不需要精准判断今天涨光还是明天涨芯，只需要相信科技主线不散，两个指数总有一个在领跑。更关键的是，光与芯的轮动并非偶然，它们分别对应AI基础设施建设的两个不同节奏：光模块景气度跟着算力投资走，芯片行情跟着国产替代政策走。这正是同时布局两个方向的底层逻辑。
想控回撤？试试加入红利
当然，科技板块波动较大，即便双持两只AI指数，遇到市场回调的时候，可能要承受不小的压力。
这时候，红利指数的价值就显现出来了。
红利资产的逻辑与科技赛道几乎正交，它依赖的是稳定分红、低估值、强现金流，在市场避险情绪升温或科技主线阶段性降温时，往往表现出良好的防御属性。把它引入自己的资产配置，不是放弃进攻，而是为了让进攻更有底气。
所以不妨在自己的资产配置中考虑这样一个思路：1/3创业AI+1/3科创AI+1/3沪深港红利50。
沪深港红利50负责守住底仓、平抑波动；创业AI负责捕捉光模块的成长弹性；科创AI负责深度参与半导体的核心行情，进攻与防守兼顾。
这个市场需要指数化思维
当前市场科技主线明确，但内部板块快速轮动，对个人投资者择时、选股能力要求极高。指数化投资或许是更高效的选择，无需精准捕捉每一段行情，通过配置核心板块指数，让产业结构替你做判断，一键布局赛道龙头，分散个股风险，完整分享行业景气红利。
【一键布局：鑫元三大指数基金优选】
站在“光”里：鑫元创业板人工智能指数型发起式证券投资基金（A类：024478，C类：024479）
走进“芯”里：鑫元上证科创板人工智能指数型发起式证券投资基金（A类：024409；C类：024410）
红利加持：鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金（A类：021881；C类：021882；I类：024497）
风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。鑫元创业板人工智能指数型发起式证券投资基金、鑫元上证科创板人工智能指数型发起式证券投资基金、鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。其风险等级为中高风险，适合成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。文中行业观点仅代表鑫元基金在本材料成文时的观点，实际行业配置可能根据市场变化而有所调整。
图鑫元创业板人工智能指数型发起式证券投资基金费率（A类：024478，C类：024479）
图鑫元科创AI指数发起式基金费率（A类：024409；C类：024410）
图鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金费率（A类：021881；C类：021882）
本文来源：财经报道网
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